鹏华固收黄金战队|一级债：投资交响乐中的大提琴之韵

发布时间：2025-04-29 14:02:48  浏览量：2

在交响乐的演出中，不同乐器承载着各自的独特灵魂，鹏华固收黄金战队，以“交响乐哲学”为指挥棒，通过专业化分工的精准独奏与高效协同的和谐共鸣，逐步构建起涵盖一级债、中短债、中长期纯债、二级债、可转债、偏债混合、指数基金和货币基金等八大赛道的完整产品线。每一个赛道就如同乐团中的不同乐器组，各自具备独特的音色与演奏特性，又在指挥的统筹下，相互协作补充，共同演绎出舒缓悠扬的音乐篇章。通过精细化管理与基于市场变化的灵活调整，鹏华固收黄金战队为投资者在复杂多变的市场环境中奏响一曲曲稳健收益与增值的财富乐章，助力投资者实现多元化的投资目标与长期的财富积累。

接下来，我们将重点介绍一级债这一重要的赛道，它宛如交响乐中的大提琴，以其浑厚丰满的音色、庄重稳定的氛围，为整个投资组合奠定坚实的基础。

大提琴以其浑厚丰满的音色和深沉稳定的旋律著称，是交响乐团的中流砥柱，为整个乐团增添庄重与稳定的氛围。在债券市场，一级债基同样扮演着类似的角色。一级债基主要投资于债券，可投转债，但不能直接进行股票的二级市场交易，仅可持有转债转股的股票，且需要在规定时间内卖出，可转债仓位一般不超过 20%，这种投资策略使得一级债基的风险和收益机会相对纯债基金稍高，但整体仍追求稳健收益。

据基金定期报告，截至2024年底，从单独年度来看，鹏华产业债A自2014年-2024年连续11年净值增长率均为正，这种长期稳健的表现如同大提琴在交响乐中提供的稳定低音，为投资组合追求稳健收益奠定了坚实的基础。在鹏华产业债运作中，债券配置方面，以信用债打底，小幅配置可转债，利率债做波段增厚收益机会的特质。转债配置方面，转债比例维持在5%-20%之间，行业配置均衡，但会通过中观选择阶段性重配行业，如2019-2021年重配化工以及金融，2024年以来相对重配电子和计算机。

大提琴的演奏技巧丰富多样，演奏者可以通过不同的弓法和指法，轻松应对各种复杂的乐曲。这种灵活性使得大提琴能够适应不同的音乐风格和演奏场景，无论是古典音乐、现代音乐还是即兴演奏，都能游刃有余。在投资组合中，一级债基同样具有重要的资产配置价值，它能够将可转债与债券完美融合，为投资者提供多样化的投资选择。综合从2014年至2024年的业绩表现来看，一级债基中长期的收益表现相对稳健。在权益市场表现较好的牛市阶段，一级债基通过可转债等资产的配置，能够有效增强收益机会弹性，展现出一定进攻性。在2014年7月至2015年6月、2016年1月至2016年11月和2019年1月至2021年2月的3次上涨行情中，一级债基指数涨幅均超过同期中长期纯债基金指数。同时，由于不直接参与股票市场投资，在2015年6月至2016年1月、2018年1月至2019年1月权益市场高波动性时，一级债基指数运行隔年平稳并实现了上涨。

数据来源：wind，统计区间为2014/7/21-2024/12/31。过往数据仅供参考，不预示未来表现。

大提琴以其深沉而富有情感的旋律，为交响乐增添独特的魅力。在投资领域，一级债基同样以其稳健的长期表现，为投资者的资产配置带来和谐与稳定。鹏华基金的一级债基在不同市场周期中持续为投资者创造稳健收益，展现出深厚的投研实力与专业素养。据基金定期报告，鹏华固收旗下有6只产品自成立以来历年净值增长率、净利润均为正。其中，鹏华产业债A成立于2013年2月，自成立以来连续10年净值增长率为正，连续11年净利润为正，为投资者贡献了超5.2亿元的净利润；鹏华丰融定开债成立于2013年11月，自成立以来连续10年净值增长率、净利润均为正，净利润总和超2.5亿元；鹏华丰泽成立于2014年12月，自成立以来10年净值增长率为正，连续9年净利润为正，净利润总和超3.9亿元。这种良好的持有体验使得一级债基如同大提琴在交响乐中提供的深沉而富有情感的旋律，为投资者带来长期的稳健收益机会。

鹏华固收黄金战队在八大赛道的精心布局与专业管理，犹如一场精心编排的交响乐演出，通过不同产品（乐器）的合理搭配与协同演奏，不断为投资者呈现一曲曲美妙的财富乐章。具备稳健收益机会、资产配置融合力以及市场周期自适应性特性的一级债基，宛如交响乐中的大提琴，以其浑厚丰满的音色和庄重稳定的氛围，为投资者的资产配置带来相对和谐与稳定。

宣传推介材料风险揭示书如下

尊敬的投资者：

以上内容仅代表投研人员个人观点，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

【祝松业绩综述】数据来源：基金产品各季度报告，日期截至2024-12-31。鹏华丰收A成立于2024-12-23。鹏华丰收C成立于2024-12-23。鹏华丰收D成立于2024-12-23。鹏华产业债C成立于2023-09-18，自成立以来总净值增长5.68%，同期业绩比较基准9.77%。2024年的净值增长率分别为5.89%；同期业绩比较基准收益率分别为8.32%。鹏华丰收B成立于2008-05-28，自成立以来总净值增长126.52%，同期业绩比较基准109.05%。2020、2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为6.51%、7.09%、-6.87%、-1.8%、9.99%；同期业绩比较基准收益率分别为3.07%、5.69%、3.37%、4.67%、8.32%。鹏华安泽A成立于2020-03-25，自成立以来总净值增长17.48%，同期业绩比较基准21.76%。2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为9.51%、-0.76%、2.5%、2.3%；同期业绩比较基准收益率分别为3.22%、-1.93%、1.47%、9.38%。鹏华安泽C成立于2020-03-25，自成立以来总净值增长14.69%，同期业绩比较基准21.76%。2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为8.95%、-1.26%、1.99%、1.78%；同期业绩比较基准收益率分别为3.22%、-1.93%、1.47%、9.38%。鹏华永泰18个月成立于2017-05-25，自成立以来总净值增长45.21%，同期业绩比较基准47.23%。2020、2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为4.7%、7.77%、1.13%、3.31%、5.73%；同期业绩比较基准收益率分别为3.07%、5.69%、3.37%、4.67%、8.32%。鹏华安荣A成立于2021-09-22，自成立以来总净值增长9.09%，同期业绩比较基准7.68%。2022、2023、2024年的净值增长率分别为0.62%、-0.26%、4.69%；同期业绩比较基准收益率分别为-3.59%、-0.15%、10.71%。鹏华安荣C成立于2021-09-22，自成立以来总净值增长8.36%，同期业绩比较基准7.68%。2022、2023、2024年的净值增长率分别为0.33%、-0.56%、4.7%；同期业绩比较基准收益率分别为-3.59%、-0.15%、10.71%。鹏华丰泽A成立于2024-09-18。鹏华双债保利B成立于2013-09-18，自成立以来总净值增长72.18%，同期业绩比较基准56.18%。2020、2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为12.97%、4.81%、-5.32%、-0.34%、7.31%；同期业绩比较基准收益率分别为4.76%、4.75%、4.75%、4.75%、4.76%。鹏华丰诚A成立于2020-03-25，自成立以来总净值增长17.97%，同期业绩比较基准21.32%。2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为6.06%、1.54%、3.51%、5.07%；同期业绩比较基准收益率分别为4.73%、3.02%、4.36%、7.12%。鹏华丰诚C成立于2020-03-25，自成立以来总净值增长16.3%，同期业绩比较基准21.32%。2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为5.74%、1.23%、3.21%、4.75%；同期业绩比较基准收益率分别为4.73%、3.02%、4.36%、7.12%。鹏华丰诚B成立于2024-10-10。鹏华丰诚E成立于2024-10-10。鹏华丰康A成立于2017-03-17，自成立以来总净值增长44.22%，同期业绩比较基准45.36%。2020、2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为4.8%、5.81%、1.87%、4.46%、3.35%；同期业绩比较基准收益率分别为3.07%、5.69%、3.37%、4.67%、8.32%。鹏华丰泽C成立于2014-12-08，自成立以来总净值增长99.07%，同期业绩比较基准76.96%。2020、2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为2.37%、4.9%、1.29%、4.68%、3.53%；同期业绩比较基准收益率分别为3.07%、5.69%、3.37%、4.67%、8.32%。鹏华尊和一年定开债成立于2020-12-23，自成立以来总净值增长13.82%，同期业绩比较基准20.89%。2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为3.9%、2.2%、3.4%、3.62%；同期业绩比较基准收益率分别为4.73%、3.02%、4.36%、7.12%。鹏华安泽E成立于2024-10-11。鹏华安泽D成立于2024-12-23。鹏华永盛一年定开成立于2016-12-29，自成立以来总净值增长41.55%，同期业绩比较基准45.01%。2020、2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为3.65%、5.38%、-0.81%、4.34%、5.19%；同期业绩比较基准收益率分别为3.07%、5.69%、3.37%、4.67%、8.32%。鹏华产业债A成立于2013-02-06，自成立以来总净值增长94.25%，同期业绩比较基准71.03%。2020、2021、2022、2023、2024年的净值增长率分别为4.34%、6.11%、0.8%、3.22%、6.36%；同期业绩比较基准收益率分别为3.07%、5.69%、3.37%、4.67%、8.32%。鹏华双债保利A成立于2024-09-27。鹏华丰康C成立于2023-08-25，自成立以来总净值增长4.29%，同期业绩比较基准9.28%。2024年的净值增长率分别为3.28%；同期业绩比较基准收益率分别为8.32%。鹏华丰诚D成立于2023-08-29，自成立以来总净值增长6.21%，同期业绩比较基准8.14%。2024年的净值增长率分别为5.26%；同期业绩比较基准收益率分别为7.12%。根据相关法规要求，不得登载六个月以下的短期业绩，因此此处未登载成立不足6个月的基金业绩。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金管理人管理的基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。风险提示：本产品由鹏华基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资需谨慎。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，基金管理人鹏华基金管理有限公司和本基金相关销售机构做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：1. 如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。2. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。请您仔细阅读基金招募说明书“风险揭示”章节，确认了解货币市场基金的特定风险。3. 如果您购买的产品为基金中基金，产品主要投资公开募集证券投资基金，具有与标的基金相似的风险收益特征，如果产品采用绝对收益策略且采用绝对收益的业绩比较基准，基金的业绩比较基准是基金投资力争实现的收益目标，并不代表基金一定实现该业绩比较基准收益。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。4. 如果您购买的产品为管理人中管理基金，基金管理人将基金资产划分为两个及以上资产单元，委托两个及以上第三方资产管理机构担任投资顾问，为特定资产单元提供投资建议,则投资该产品需承担委托投资顾问方式带来的特定风险，例如投资顾问不按照约定提供投资建议的风险，投资顾问不再符合聘请条件需要变更的风险等。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。5. 如果您购买的产品为指数型基金，产品被动跟踪标的指数，则需承担指数化投资的特定风险，包括标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险等。如果您购买的指数基金为指数增强型基金，基金可实施指数增强投资策略，即在被动跟踪指数的基础上进行优化调整，以期获得超越指数的投资回报，但指数增强策略的实施结果仍然存在一定的不确定性，其投资收益率可能高于指数收益率但也有可能低于指数收益率。如果您购买的产品为交易型开放式指数基金，除需承担上述指数型基金的特定风险以外，还可能面临基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、基金份额参考净值（IOPV）决策和IOPV计算错误的风险、基金退市风险，投资者申购、赎回失败风险、基金份额赎回对价的变现风险、第三方服务机构风险等。请您仔细阅读基金招募说明书“风险揭示”章节，确认了解指数化投资的特定风险。6.如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。如果您购买的产品通过内地与香港股票互联互通机制（“港股通机制”）投资于香港市场股票，还会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，可能加剧股价波动）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（内地开市香港休市时，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。请您仔细阅读基金招募说明书“风险揭示”章节，确认了解投资境外证券市场投资的特定风险。7. 如果您购买的产品以定期开放方式运作，或者封闭运作一段期间后转为开放式运作，或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，且在封闭期或最短持有期内不上市交易，则在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回、转换转出或卖出基金份额而出现的流动性约束。请您仔细阅读招募说明书“基金份额的申购与赎回”及“风险揭示”等章节，确认了解基金运作方式引起的流动性约束。8. 如果您购买的产品约定了基金合同自动终止条款，如连续若干个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形时，基金管理人应当终止基金合同，无需召开基金份额持有人大，您购买该基金后，可能面临基金合同自动终止风险。请您仔细阅读招募说明书“风险揭示”章节，确认了解基金合同自动终止的特定风险。9. 如果您购买的产品约定了基金暂停运作条款，即出现基金合同约定情形时，基金管理人可以决定暂停基金运作，基金暂停运作期间，经基金管理人与基金托管人协商一致，可以决定终止基金合同，报中国证监会备案并公告，无须召开基金份额持有人大会。则您购买该基金后，可能面临基金暂停运作直至基金合同终止的风险。请您仔细阅读招募说明书“基金合同的生效”与“风险揭示”章节，确认了解基金暂停运作的特定风险。10. 如果您购买的产品是发起式基金，则在基金合同生效日的三年对应日，若基金资产净值低于两亿元，基金合同将自动终止，因此，您购买该基金后，可能面临基金合同自动终止风险。发起式基金是指，基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于一千万元人民币，且持有期限不少于三年。请您仔细阅读招募说明书“基金合同的生效”、“风险揭示”章节，确认了解基金合同自动终止的特定风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人鹏华基金管理有限公司和本基金相关销售机构提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、本基金由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）和基金管理人网站（www.phfund.com）进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。